核心理念：專注於「能控制的事」，放棄「無法控制的事」
周冠男教授認為，散戶投資者應徹底承認並接受「無法預測市場」這個事實，從而將精力放在可以控制的事情上。
無法控制的事：
短期股價漲跌
總體經濟變化
市場的未來走勢
能控制的事：
投資成本：選擇最低手續費、最低管理費的投資工具。
資產配置：根據自身風險承受度，決定股票、債券等資產的比例。
投資紀律：堅持長期買進並持有，不受市場情緒影響。
多元化程度：建構一個高度分散的全球投資組合。
投資策略核心原則
1. 擁抱指數化投資
為什麼？ 超過 90% 的主動型基金（如臺灣大多數的台股基金、海外基金）長期無法擊敗市場指數，且其高昂的管理費與手續費會嚴重侵蝕複利效果。
怎麼做？ 透過購買 「指數股票型基金（ETF）」 來投資整個市場，而非挑選個股或主動型基金。這確保你能獲得市場的「平均回報」，而這個平均回報在長期下來已經能擊敗大多數的專業投資者。
2. 進行全球資產配置
為什麼？ 避免將所有資金集中在單一國家或市場（例如只投資台股），以分散非系統性風險。
怎麼做？ 建構一個包含 「全球股票市場」 與 「全球債券市場」 的投資組合。
股票部分：使用像 VT（Vanguard全世界股票ETF）這樣的ETF，一檔即可投資全球已開發與新興市場。
債券部分：使用像 BNDW（Vanguard全世界債券ETF）這樣的ETF，來穩定投資組合、降低波動。
3. 嚴控投資成本
這是周教授反覆強調的重點。他常說：「你無法控制報酬，但你可以控制成本。」
每一塊錢的管理費和手續費，都是從你未來的複利中扣除的。選擇內扣費用（管理費）極低的ETF，是長期投資成功的關鍵。
4. 保持投資紀律：長期買進並持有
「長期買進」 指的不是「定期定額買進同一支個股」，而是 「持續將資金投入你設定好的全球指數化投資組合中」。
拒絕擇時進出：不要試圖猜測市場的高低點。透過 「定期定額」 的方式，在市場低點時買到較多單位，在高點時買到較少單位，長期下來可以平均成本。
拒絕追逐熱門：不要因為某一年哪個市場或產業表現好就跟風買進，堅守自己原有的資產配置。
給臺灣投資人的具體建議（範例）
一個遵循周冠男教授理念的典型投資組合可能如下：
核心配置：
全球股票 ETF (VT)： 70% （可根據年齡與風險承受度調整比例）
全球債券 ETF (BNDW)： 30%
執行方式：
在國內具有複委託資格的券商（如元大、富邦、凱基等）開立帳戶。
每月或每季將固定資金透過複委託，買入 VT 和 BNDW。
每年進行一次「再平衡」，將股債比例調整回目標（例如 70/30）。
為什麼不全部買台股？
周教授認為，雖然台灣投資人對台股熟悉，但從風險分散的角度，將全部資產押在一個以電子業為主的單一市場，風險過於集中。投資全球等於是投資全球的經濟成長，更能平滑單一國家或區域的經濟風險。
總結
周冠男教授的「長期買進」哲學，可以總結為：
「承認無知，接受市場報酬。」
透過低成本、高分散、有紀律的指數化投資，一般散戶不僅能省下大量研究時間，更能輕鬆擊敗市場上大多數的專家與主動型基金。這是一條看似簡單，但需要極大耐心與心性修練的投資正道。
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