三基金投資組合比例

威廉·伯恩斯坦說：「如果我告訴你，有一種投資策略，七歲小孩都聽得懂，每年只需花十五分鐘操作，長期下來績效贏過 90% 的金融專業人士，而且能讓你隨著時間累積成為百萬富翁，你信嗎？

這是真的，方法如下：從 25 歲開始，把薪水的 15% 存進 401(k)、IRA 或一般應稅帳戶（或三者都存）。把這 15% 平均投入三種不同的指數型基金：

• 美國整體股市指數基金

• 國際整體股市指數基金

• 美國整體債券市場指數基金

隨著時間，這三檔基金的成長速度會不同，所以你每年要調整一次，讓它們的金額恢復到相等。（假設你已設定自動儲蓄計畫，這就是那每年十五分鐘的工作。）

就這麼簡單；如果你能在整個職涯中遵循這個簡單的配方，幾乎可以肯定你會打敗大多數專業投資人。更重要的是，你很可能累積足夠的存款，舒適地退休。」

在不考慮年齡的前提下，要為 VTI、VXUS 和 BND 這三檔 ETF 找到一個「最佳」的單一比例並不存在，因為最適合的比例最終取決於個人的投資目標和風險承受能力。不過，可以參考以下幾種常見的配置思路，作為建立投資組合的起點：

常見配置比例參考

配置策略	VTI (美國股市)	VXUS (國際股市)	BND (美國債券)	核心特色
全球市值的股債配置	~48%	~32%	~20%	貼近全球股票市值比例（約六成美股、四成國際股），並加入債券做為緩衝。
美股為主的股債配置	50%	20%	30%	這是較常見的配置之一。以美國股市為核心，配置較高比例的債券以平滑波動。
積極型配置	48%	32%	20%	股票佔比極高（80%），追求更高的長期成長潛力，但需承受較大的市場波動。
機構法人配置參考	~36-48%	~8-15%	~7%	美國專業投資機構的實際持倉，股票佔比極高，債券比例相對較低。

配置比例的關鍵考量

• 股票與債券的平衡：債券（BND）的主要功能是提供投資組合的穩定性，作為股市下跌時的緩衝。歷史數據顯示，一個包含30%債券的三基金投資組合，其最大回撤（最大虧損幅度）約為 -24.71%，顯著優於純美股大盤的 -33.70%。雖然這會降低長期總報酬，但能有效減輕投資過程中的心理壓力。

• 美國與國際股票的配置：VTI 和 VXUS 之間的權重，取決於你對美國市場未來表現的信心。國際股票（VXUS）的估值目前相對美國股票更具吸引力，但需留意，從歷史相關性來看，兩者的走勢高度相關，因此地理上的分散效果可能不如預期顯著。

💡 總結與行動建議

最好的做法是從一個你感到安心的比例開始。由於你不考慮年齡，可以先將自己定位為「穩健型」或「積極型」投資者，並從上表中的比例出發。

• 如果你較注重資產穩定性，不希望經歷劇烈波動，可以參考「美股為主的股債配置」，將債券比例設在20%-30%。

• 如果你追求更高的長期成長，且能承受較大的市場波動，可以考慮「全球市值的股債配置」或「積極型配置」。

• 投資組合建立後，可以設定一個固定時間（例如每半年或一年）進行再平衡，將比例調整回你的目標配置。

以上比例僅供參考，不構成任何財務建議。投資決策前，請務必根據自身財務狀況與風險承受能力審慎評估。